导读

大笔高能环境（603588.SH）披露

近期，大笔高能环境（603588.SH）披露，扩张控人拟非公开发行股票数量不超过318,资金增募资近678,187股，预计募集资金不超过27.58亿元。紧张

此次发行对象为包括公司实际控制人、高能国认购亿董事长李卫国在内的环境不超过35名特定对象，其中李卫国拟认购本次非公开发行股份金额不低于1亿元；本次非公开发行完成后，拟定李卫国认购的亿实股份自发行结束之日起18个月内不得转让。

本次发行后，李卫李卫国持有高能环境210,大笔614,886股股份，占公司发行后总股本比例为15.25%，扩张控人仍为公司第一大股东。资金增募资近据悉，紧张李卫国还是高能国认购亿另一家上市公司东方雨虹（002271.SZ）的实际控制人、董事长，环境持有东方雨虹22.57%的股份。

高能环境称，通过本次募投项目的实施，公司将进一步加强在全国范围业务布局；同时，此次募资将缓解公司大型项目的资金压力、有利于顺利推动项目实施，并进一步扩充公司资金规模、降低公司融资成本、优化公司资本结构，有利于公司未来的业务开拓。

定增预案显示，高能环境此次定增募资主要用于三大类项目：第一，拟将募资中的11.61亿元投资于危废资源综合利用项目，包含金昌危废资源综合利用项目（4.23亿元）和江西多金属资源回收综合利用项目（7.38亿元）；第二，将募资中的7.72亿元投资于生活垃圾焚烧发电项目，包含伊宁市生活垃圾焚烧发电项目（一期）（4.87亿元）、贺州市生活垃圾焚烧发电项目（二期）（2.85亿元）；第三，则是拟用8.25亿元用于补充流动资金。

公开资料显示，高能环境主要从事环保行业中固废处理处置和环境修复业务，形成了以固废危废资源化利用、固废危废无害化处置、生活垃圾处理、环境修复等核心业务板块，兼顾废水处理、烟气处理、污泥处置等其他领域协同发展的综合型环保服务平台。

该公司于2014年12月登陆A股上市后业绩持续拉升。财务数据显示，2014年至2020年，该公司实现营业收入分别是7.77亿元、10.18亿元、15.65亿元、23.05亿元、37.62亿元、50.75亿元、68.27亿元；实现归属于上市公司股东的净利润分别是1.16亿元、1.06亿元、1.56亿元、1.92亿元、3.25亿元、4.12亿元、5.5亿元。

2021年前三季度，高能环境实现营业收入同比增长27.05%至54.85亿元，实现归母净利润同比增长41.17%至5.84亿元。公司称，报告期内，固废危废资源化利用业务开展顺利，收入及利润较上期均有较大增长；另外报告期投产生活垃圾焚烧电厂数量较去年增加。

据其披露，今年前9月，该公司签订工程类订单18.62亿元，其中修复工程订单12.39亿元，其他环保工程类订单6.23亿元；截至报告期末，公司目前尚可履行订单44.66亿元。

界面新闻根据公开信息统计，截至12月5日，高能环境2021年以来披露的项目中标公告已有8个，其中“北京顺义区生活垃圾处理中心焚烧三期工程-辅机系统设备采购、安装、整体调试、性能验收及电力质监服务总承包”项目中标价7928.14万元，杭州市第二工业固体废物处置中心刚性填埋场及配套设施工程设计采购施工（EPC）总承包项目中标价9705.93万元，重庆重钢烧结厂原址场地污染土壤治理修复项目设计及施工1标段中标价2.07亿元，合肥市龙泉山生活垃圾填埋场生态修复项目第二标段中标价1.85亿元，天津京津农药厂地块污染土壤与地下水修复项目中标价7986.67万元，岳阳市大型垃圾中转站和花果畈垃圾处理场渗滤液全量化处理项目中标价179.88元/吨（预算价1.6亿元），徐州市翠屏山垃圾填埋场治理项目设计施工工程总承包项目中标价7758.07万元，龙岩市永定区全域废弃矿山生态修复项目（一期）（中标的废弃荒料单价751.37元/立方米，废物资源综合利用收益分成4000.68万元）。此外，10月15日，该公司还与庐江县城市管理局就“庐南矿山生态修复工程-垃圾填埋场治理区域生态修复工程”签订《建设工程施工合同》，合同金额1.29亿元。

随着项目增加，高能环境继续扩张。11月23日，该公司宣布，拟以9315.79万元取得江西鑫科80%的股权。交易完成后，江西鑫科新建年处理31万吨危险废物的多金属综合回收生产线，其中包含10万吨电解铜及其他多金属深加工生产线。同日，该公司拟对浙江嘉天禾投资4000万元，投资完成后，公司将持有浙江嘉天禾51%股权。交易完成后，浙江嘉天禾将继续推进“年回收利用3万吨医用废塑料、4万吨医用废玻璃技改扩建项目”建设。

此外，11月23日，高能环境还披露，为拓展江苏地区危废资源化业务市场，公司投资设立全资子公司泗洪新材料，注册资本10亿元，已实缴资本8000万元。

2021年1月初，高能环境还公布，与黔西南州义龙新区管理委员会签署《贵州高能资源综合利用产业园项目投资协议书》，预计总投资40亿元，分三期进行。项目内容：主要建设资源化产业群；稀贵金属回收系统、初级金属产品深加工、高端铜基材料、半导体材料制造、镀膜靶材等。其中，一期拟建15万吨/年含铜镍及20万吨/年含铅废物综合利用项目；二期拟建设15万吨/年含锌锡等有色金属综合利用项目；三期针对一期、二期产品，拟建设铜、铅、锌十万吨级电解车间及相应阳极泥回收生产车间，拟扩展废催化剂稀贵金属综合利用项目。

同时，该公司还以2346万元的价格收购重庆耀辉51%的股权。交易完成后，重庆耀辉拟投资不超过2亿元新建一条年处理10万吨危险固体废物的多金属综合回收生产线，公司作为股东，拟按持股比例投资不超过1.02亿元投入建设，上述投资合计不超过12546万元。

随着项目增加和业务扩张，高能环境资金压力加大。高能环境坦言，公司资产负债率略低于同行业可比上市公司，但仍保持较高水平，同时流动比率和速动比率也低于其他同行业上市公司，在一定程度上存在偿债风险。截至2021年9月30日，公司合并口径资产负债率为65.17%，流动比率为1.10，速动比率为0.82；目前一年内到期的非流动负债为2.37亿元，短期借款为27.15亿元。

该公司控股股东、实际控制人李卫国曾质押所持股份进行融资。11月15日，高能环境披露，李卫国将其持有的1400万股无限售条件流通股（占其所持股份比例的6.65%，占公司总股本的1.32%）质押给海通证券。

二级市场方面，2021年以来，高能环境股价持续走高，于9月24日冲至20元/股高位，期间涨幅86.22%；不过，此后该公司股价开始回落，最新股价15.64元/股。整体来看，三季度以来，该股股价下跌。2021年以来，该公司股价累计涨幅45.63%。